供应链金融研究报告

 

一、 供应链金融的模式及发展 1

(一)供应链金融的定义 1

(二)供应链金融的模式 1

(三)供应链金融的模式分析 2

1、 应收类:应收账款融资模式分析 2

2、预付类:保兑仓融资模式分析 3

3、存货类:融通仓融资模式分析 4

(四)我国供应链金融市场典型模式 5

1、商业银行主导的模式——平安银行 5

2、核心企业主导的模式——海尔集团 6

3、物流企业主导的供应链金融模式——UPS 7

4、以电商平台为代表性平台模式——京东“京宝贝” 7

(五)我国供应链金融的发展 8

二、 互联网+供应链金融 10

(一) 互联网引起的供应链金融变化 10

(二) 互联网+供应链金融的新模式 12

1、 电商平台发展模式 12

2、行业资讯公司发展模式 13

3、信息化管理服务提供商发展模式 14

4、供应链服务提供商发展模式 15

5、行业核心公司模式 15

附录 16

附录1 供应链金融案例分享(案例分享) 16

案例分享之一:华润河南医药供应链价值创造SVC 16

案例分享之二:鲜易构建智慧生鲜供应链生态圈 21

案例分享之三:郑明物流农产品冷链供应链金融升级之路 25

案例分享之四:东煤交易共建互联网煤炭共享经济生态圈 29

案例分享之五:平安银行橙e网:从1+N到N+N 33

案例分享之六:一达通外贸综合服务平台供应链金融创新 37

案例分享之七:京东金融的创新实践 42

案例分享之八:筷来财创新供应链金融模式助力餐饮产业升级 46

附录2 按照企业融资阶段的不同三例供应链金融案例 50

采购阶段–预付账教模式案例分析 50

运营阶段–动产质押模式案例分析 51

销售阶段–应收账款模式案例分析 53

附录3  31家与供应链金融有关联的上市企业 54

 

  • 供应链金融的模式及发展


(一)供应链金融的定义

供应链金融(SupplyChainFinance,简称SCF),是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体,以核心企业为依托,以真实贸易为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

(二)供应链金融的模式

根据供应链金融的定义可以看出:一般而言,商业银行才是供应链金融综合性金融产品和服务的提供主体。但供应链金融的发展模式并不只有商业银行主导这一种。

供应链金融在国外的发展比较成熟,主要的模式有银行主导型、核心企业主导型以及物流企业主导型三种。

其中,银行主导的模式主要是银行以买卖交易中买方购买货物后从卖方收到的货物提单和有效发票为依据,为买方办理承兑汇票,并向卖方支付货款,买方在制定日期内偿还货款和融资款。这样既能满足买卖双方的交易需求,也能缓解买方的资金压力,同时还能降低银行的风险。核心企业主导模式主要存在于制造业,主要是核心企业基于自身的设备提供相应的租赁和货物代持服务,在为买方提供资金支持的同时也扩展了自己的业务规模。物流主导模式主要是拥有信息、货物监管以及客户关系优势的物流商为交易的卖方企业提供应收账款融资服务。

如果按照融资所需的资产不同,供应链金融模式可以分为应收账款融资模式、融通仓融资模式以及保兑仓融资模式。这三种融资模式的依据资产分别为:应收账款等应收类资产、存货以及预付账款等预付账款资产。应收账款融资模式主要是企业以未到期的应收账款质押给金融机构办理融资的一种融资模式。融通仓融资模式是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的融资模式,主要包括质押担保融资模式和信用担保融资模式。保兑仓融资模式是在供应商(卖方)承诺回购的前提下,融资企业(买方)向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单质押的贷款额度,并由银行控制其提货权为条件的融资业务,这一模式使用于卖方回购条件下的采购。

(三)供应链金融的模式分析

1、 应收类:应收账款融资模式分析 

以未到期的应收账款质押给金融机构获取融资,称为应收账款融资,如图所示:

 

在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前,商业银行仍要对该企业的风险进行评估,只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况,而并非只针对中小企业本身进行评估。

应收账款融资使得融资企业可以及时获得商业银行提供的短期信用贷款,不但有利于解决融资企业短期资金的需求,加快中小企业健康稳定的发展和成长,而且有利于整个供应链的持续高效运作。

 

   2、预付类:保兑仓融资模式分析 

在供应链中处于下游的企业,往往需要向上游供应商预付账款,才能获得企业持续生产经营所需的原材料、产成品等。对于短期资金流转困难的企业,可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资,从而获得银行的短期信贷支持,其基本业务流程设计如下图所示:

 

保兑仓业务除了需要处于供应链中的上游供应商、下游制造商(融资企业)和银行参与外,还需要仓储监管方参与,主要负责对质押物品的评估和监管;保兑仓业务需要上游企业承诺回购,进而降低银行的信贷风险;融资企业通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提取货物的权利,因而不必一次性支付全额货款,有效缓解了企业短期的资金压力。

保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售,同时也给银行带来了收益,实现了多赢的目的。它为处于供应链节点上的中小企业提供融资便利,有效解决了其全额购货的资金困境。另外,从银行的角度分析,保兑仓业务不仅为银行进一步挖掘了客户资源,同时开出的银行承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保证,又能够以物权作担保,进一步降低了所承担的风险。

 

    3、存货类:融通仓融资模式分析 

所谓融通仓即存货融资,是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为,是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务,其基本业务设计如下图3所示:

 

基于供应链金融的思想,中小企业采用融通仓业务融资时,银行重点考查的是企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作状况,并以此作为授信决策的重要依据。商业银行也可根据第三方物流企业的规模和运营能力,将一定的授信额度授予物流企业,由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理,这样既可以简化流程,提高融资企业的产销供应链运作效率,同时也可以转移商业银行的信贷风险,降低经营成本。

4、三种融资模式比较分析

应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资在具体运用和操作的过程中存在差异,分别适用于不同条件下的企业融资活动,具体如表所示:

 

值得注意的是,处在供应链中的企业在具体的运作过程中,各种生产活动相互交织,没有严格的划分,可能既处于债权方同时又急需资金购买原材料维持生产,因此,应收账款融资和保兑仓融资没有绝对的适用条件,企业可根据具体情况进行选择,有时也可以综合加以考虑和运用。

总之,应收账款融资、保兑仓业务和融通仓业务分别以应收款、预付款和存货为质押物为中小企业融资,处在任何一个供应链节点上的中小企业,都可以根据企业的上下游交易关系、所处的交易期间以及自身的特点,选择合适的融资模式以解决资金短缺问题

(四)我国供应链金融市场典型模式

从2003年供应链金融在国内起步至前两年,市场上主流的供应链金融是银行主导的“1+N”模式,但最近几年伴随融资环境改变,以及互联网技术的影响等因素,银行主导的格局面临严峻考验,目前核心企业、物流企业以及以电商为主的平台模式在供应链金融领域扮演着越来越重要的作用。

1、商业银行主导的模式——平安银行

在供应链金融中,银行大多根据核心企业与中小企业之间的交易记录,对中小企业提供资金支持。在供应链的各个环节,银行可以根据预付账款、存货、应收账款等动产进行量体裁衣,设计相应的供应链金融模式。银行提供供应链金融服务的模式,决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。

发展供应链金融可以增强商业银行的竞争能力。在供应链金融模式中,商业银行为供应链中的中小企业融资带来银行表内业务或表外业务。另外,商业银行还可以向中小企业提供相关的财务顾问和信息咨询等中间业务。在供应链金融模式下,虽然商业银行不是为核心企业提供融资,但是核心企业的信用介入以及其与商业银行之间的战略伙伴关系都可能给银行带来潜在的收益。供应链金融促使银行跳出单个企业的局限,从供应链的高度来考察实体经济的发展,从关注静态转向企业经营的动态跟踪,这将从根本上改变银行业的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略。

尽管国内企业采用供应链融资服务的比例相对较低,但我国开展供应链金融的实体环境已相当具备,发展前景广阔。以大型企业为核心的供应链上下游社区规模大,并且合作稳定;多数企业认为上下游供应链体系需合作共赢。预计未来企业将更多采用供应链金融作为提高流动资金效率的手段而非单纯融资工具。

供应链金融融资规模未来会相当可观,同时加上衍生的一系列丰富的存款派生、中间业务收入和利息收入,是商业银行向中小企业业务转型的重要根据。更重要的是供应链金融业务是基于真实的贸易背景下进行的,决定了其风险系数较小从而可以降低银行的不良贷款率,改善银行信贷资产质量。

平安银行(原深圳发展银行)2003 年最早推出“1+N”供应链金融业务,2006 年正式整合推出“供应链金融”服务,当年贸易融资的客户和业务量均取得50%增长,全年累计融资近3,000亿,整体不良率仅为0.4%。2008年和2012年又分别推出了“赢动力”系列供应链金融产品和“供应链金融2.0”等供应链融资模式。除了平安以外,招行、中信、光大、兴业等多家银行也在逐步把供应链金融业务从“线下”搬到“线上”,构筑的供应链金融网银平台。

2、核心企业主导的模式——海尔集团

2013年开始,海尔启动建设其日日顺B2B电商平台,目标是将其下游的两万多家经销商与海尔的交易放在网络平台上来完成。作为行业龙头企业,海尔选择发展垂直型电商,利用电子商务和供应链技术打通营销端的需求链。随后,海尔与平安银行、中信银行达成了相关的战略合作协议,整合银行的资金、业务、技术优势以及海尔集团分销渠道网络、交易数据和物流业务。

2014年海尔B2B线上供应链金融平台正式发布,该平台为海尔日日顺B2B平台上的所有企业用户提供直接授信、订单融资等金融服务。使海尔数以万计的经销商能够借助商业信用和交易信息,降低信贷门槛和借贷成本,大大提升作业效率和服务体验。

2015年海尔集团旗下理财平台“海融易”开始对外推广,主要产品有融易发、小金票、海赚、小金链、新客专享、预付款理财和VIP专区,用意是引入民间资金进入其供应链金融业务。截止2015年8月中旬用户已经突破70万,累计交易额近13亿元,这足以相当一个成立两三年的中小P2P业务规模。

海尔的发展逻辑是先将自身供应链交易在线化,形成电商平台,再嵌入金融业务,然后引入民间资金。海尔的2万多家经销商通过海尔日日顺上平台订货,平台汇集真实的交易场景,经销商能够借助商业信用和交易信息,降低信贷门槛和借贷成本,金融服务变得简单,对于民间资金来说也是可靠的投入方向。供应链作为一个有机整体,中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定。核心企业依靠自身优势地位和良好信用,通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资,维持供应链稳定性,有利于自身发展壮大。中小企业为了盘活动产,减少资金占用,解决在物流过程中的融资问题,也会努力突出自身特点,成为大型企业实施供应链管理的选择对象。

3、物流企业主导的供应链金融模式——UPS

UPS 周旋于大型核心企业和数以万计的中小供应商,在提供物流服务的同时为后者提供金融增值服务。

2001 年,UPS 收购美国第一国际银行(FIB),打通资金端,依托大量中小供应商由于资金被核心企业占用而产生的高融资需求和核心企业的高信用保障,为前者提供供应链金融服务。例如,UPS 会在2 周内把货款打给出口商,并揽下其出口清关、货运等业务,获得手续费,自己再通过UPS Captical 与核心采购企业进行一对一结算。由于牢牢掌握货权,UPS 基本不用担心违约问题。核心企业也因为不用与供应商逐个结算而省去大量结算成本。基于强大的物流实力,UPS 实际上重筑了在核心企业和其上游中小供应商之间的信息节点,成为开展供应链金融的最佳切入点。其中,对动产信息的掌控是最关键所在。

4、以电商平台为代表性平台模式——京东“京宝贝”

2013 年12 月6 日,京东上线名为“京保贝”的供应链金融产品,京东平台上万家供应商可凭采购、销售等数据快速获得融资,无需任何担保和抵押,3 分钟内即可完成从申请到放款的全过程。

“京保贝”和京东以往的供应链金融服务的最大不同有两点。一是整个流程都在线进行,“京保贝”通过对数据的处理进行全自动化审批和风险控制,放款时间短到惊人的3 分钟。另一个不同是此次京东抛下银行单干,引入的资金为京东自有资金。与淘宝商城不介入商品价值的利益分配、只收取服务费的纯平台模式不同,京东电商庞大的自营业务使得这个中心有大量的供货商,而供货商恰恰是供应链金融的天然“抓手”,围绕京东电商周围的供货商提供金融服务远比为天猫平台上的自由卖家更容易发力,零售商与供应商的联系将更加紧密, 双方利益被捆绑到一起。因此,由于供应商和京东的业务关系,一旦客户没有自动还款,他在京东产生的结算会用来还款。

(五)我国供应链金融的发展

我国供应链金融发展过程中对企业的授信、担保品以及抵押物的评估基本上由银行或者银行委托第三方来进行,所以我国主要的供应链金融模式是银行主导模式。我国最早开展供应链金融业务的是深圳发展银行。深圳发展银行(现为:平安银行)2003年最先在国内推出供应链金融业务,2006年正式整合推出互联网金融服务,2012年推出“供应链金融2.0”。

供应链金融在我国仍然处于初步发展阶段,不过受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展,供应链金融在我国发展较为迅速。如图1所示,我国规模以上工业企业应收账款净额已由2005年的不到3万亿增加到了2014年的10.52万亿,十年里增长了3.55倍,年均复合增速15%。应收账款融资作为供应链金融重要的融资模式,应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。

 

在企业交易中,企业之间还会以签发商业汇票的形式来保证交易正常进行。商业汇票的签发缓解了买方的资金压力,同时卖方拥有商业汇票,既拥有对于签发方的汇票金额索取权,也可向商业银行作质押,获得流动性。商业汇票质押以获取融资也是供应链金融的重要形式,我国商业汇票发展与我国供应链金融的发展也是紧密相关的。如图2所示,我国商业汇票签发量逐年稳步增加,在2014年已经突破20万亿,2015年上半年也已经达到了11万亿。

 

除了应收账款以及商业汇票以外,融资租赁与供应链金融同样紧密相连。近几年我国融资租赁业得到了飞速的发展,租赁合同额不断增加。2014年融资租赁合同余额已经超过了3万亿。其中,三种租赁种类中又以金融租赁合同规模最大,2014年合同规模占比达到41%。融资租赁的快速发展对于需要大规模专业设备的企业来说十分有利,对于供应链金融的发展同样意义重大。

 

在应收账款、商业汇票以及融资租赁快速发展的带动下,我国供应链金融展现出了迅速发展的态势。前瞻产业研究院的行业报告数据显示,到2020年,我国供应链金融的市场规模可达14.98万亿元左右。

二、互联网+供应链金融

(一)互联网引起的供应链金融变化

虽然我国供应链金融的发展时间较短,但是发展较为迅速,这一特点在“互联网+”发展背景下得到了充足的展现。我国供应链金融在“互联网+”浪潮的带动下呈现出新的发展特点与发展模式。

首先,银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体,更多的市场主体参与产品与服务的提供。以往的供应链金融主要是银行玩转的圈子,受制于资金实力、金融服务牌照等方面的限制,其他主体很难成为供应链金融产品和服务提供的主体。但是在“互联网+”浪潮的冲击下,更多的企业利用自身的信息优势、交易资源优势以及客户资源优势,纷纷转型成为供应链金融产品与服务提供主体。

其次,在供应链金融的链条架构上,模式由“1+1+N”变为“N+1+N”。原来的在以往供应链金融主要是采用“1+1+N”的架构模式来发展,其中“1”是银行以及核心企业,“N”是上下游多个企业,而银行主要是对核心企业进行授信,伴随着互联网浪潮的冲击,更多的上下游融资企业已经可以直接与核心企业进行接触,由核心企业对上下游融资企业进行授信。而核心企业既可以利用自身资金,也可以通过外部融资补充资金,这样就使得链条构架变为“N+I+N”,而且更加凸显核心企业的作用。

1+1+N模式

N+1+N模式

再次,提供供应链金融产品和服务的方式从线下向线上迁徙。以前主要是一种线下的方式来进行。随着互联网金融概念的普及与强化,供应链金融在产品和服务的提供上已经转变为线上和线下相结合的方式来进行。线上供应链金融的提供方式可以有效的降低交易和融资的成本,提高融资以及整个供应链交易的效率。

最后,互联网和大数据使得供应链金融覆盖众多小企业成为可能。在供应链金融服务对象多样性方面,原来的供应链金融只是针对核心企业,并通过核心企业为该核心企业的上下游企业提供金融产品或者服务。但是“互联网+”下的供应链金融能够很好的将以前供应链金融无法覆盖的企业涵盖进来,能够很好的利用“长尾效应”,扩大自身的市场份额。可以说,“互联网+”下的供应链金融产品和服务的对象更加多样化。

(二)互联网+供应链金融的新模式

受到2014年7月开始的这波市场行情的带动,“互联网+”成为市场追逐的热点之一。同时上市公司也纷纷利用这一热点做出转型发展战略,迎合“互联网+”带来的机遇。供应链金融当然也不例外。传统的供应链金融在遇到互联网金融潮流时,既呈现出之前阐述的四个发展特点,也呈现出新的发展模式。这些模式主要是因为不同的公司以不同的方式参与而彰显出差异。

1、电商平台发展模式

电商平台发展模式主要是批发零售电商利用在互联网交易中获取的客户交易的记录与流水,并且根据客户的需求为上下游客户提供金融产品与服务。这一模式在A股市场上的主要代表为:苏宁云商(002024)。苏宁云商发展供应链金融业务是在充分利用互联网零售所积攒的客户资源、客户信息以及便捷的客户服务与体验的基础上,形成苏宁生态链,通过苏宁小贷来实现为供应链上下游端客户服务的。

苏宁云商作为互联网零售商,在O2O交易模式中积攒了较多的客户并且获得了交易客户的交易数据,为更好的为客户提供金融服务打下了坚实的基础。截止2015年6月末,苏宁云商零售体系的会员总数达到1.98亿。2014年公司线上业务累计现实自营商品销售收入225.99亿元,线上平台实体商品交易总规模达到257.91亿元。同时,为了更好的发展线上客户,积累客户资源,苏宁还于近期成功联手阿里,成功将线上线下业务打通,实现强强联合,为苏宁云商发展互联网零售,打造苏宁生态链提供了较好的市场机遇。

苏宁云商向供应商客户以及个人消费者发放的贷款逐年增加,2015年上半年已经达到近700万元,按照上半年的发展速度,预计全年会实现1380万元的贷款及垫款总额。发放贷款及垫款主要来源于子公司重庆苏宁小额贷款有限公司和苏宁商业保理有限公司对外发放的公司类贷款及垫款、个人消费贷款等。

 

2、行业资讯公司发展模式

行业咨询公司转型模式主要是行业中一些主要做行业信息咨询的网站公司,利用已有的信息优势形成的大数据支持以及客户认可度,通过之前已有的网站或者新建平台的方式来为上下游企业提供金融产品和服务。这一模式在A股市场上的主要代表为:上海钢联(300226)。

上海钢联是国内一家从事钢铁行业其相关行业商业信息咨询以及增资服务的互联网平台综合运营商。公司收入主要来源于会员信息服务、网页链接服务、会员培训服务与咨询服务。随着“互联网+”浪潮的带动,公司通过互联网下的供应链金融,实现了收入的更加多元化。上海钢联旗下的网站有:大宗商品网、我的钢铁、运钢网、搜搜网、钢银现货交易、我的有色、我的不锈钢、我的农产品、百年建筑。其中,钢银现货交易平台就是上海钢联为发展新形势下的供应链金融而设立的。

上海钢联之所能够利用钢银平台发展供应链金融主要是得益于长时期的信息收集与积累、大数据的支撑、采用寄售模式背景下的平台交易量不断增加、闭环的钢银电商模式的构建以及公司大股东的强力支持。

上海钢联的资金来源组要是银行贷款和股东支持。在发展互联网背景下的供应链金融的种种举措下,不能忽略的就是供应链金融的资金来源问题。目前钢银平台向客户提供融资服务的资金主要来源于自有资金和银行贷款。但是随着钢贸平台交易量的不断增加,钢贸企业的融资需求也在不断增长,所以为了满足日益增加的钢贸企业的融资需求,仅仅是这些融资举措还是不够的。因此2015年1月份,上海钢联公布公告称向控股股东东兴投资申请2亿元的贷款额度,子公司钢银向银行申请15亿元授信,上海钢联为其担保。2015年6月5日,上海钢联再次发布公告称钢银电商拟进行增资扩股,获得新增资本1.66亿元。同时,上海钢联平价将复星持有的股权进行回购,也说明了大股东对于上海钢联的支持力度。上海钢联于2015年8月8日发布公告称其子公司钢银电商拟申请挂牌新三板,如果顺利实现,这将有利于钢银平台更好的开展供应链金融业务。

3、信息化管理服务提供商发展模式

信息化管理服务提供商发展模式主要是一些软件系统服务与开发公司通过先进的企业信息化管理软件系统,在帮助企业实现在数据智能化数据分析上的生产计划敏捷推进,人力资源效率化提高的过程中累计了大量的企业客户,通过拥有的客户信息优势以及行业知名度为上下游企业提供融资服务及其他相关金融服务。

这类模式的代表就是汉得信息(300170),汉得信息在经过十余年的发展过程中,独立研发了租赁管理平台,移动业务管理系统,财务共享业务平台,精益制造管理系统,费控系统等一系列企业管理应用产品,并进一步实现产品的云端运用,为企业管理实现精细化和敏捷化运作提供更多行之有效的管理手段。公司的主要业务为:高端ERP(Enterprises Resource Planning 企业资源计划)实施服务、ERP软件外包服务、客户支持服务、ERP软件销售以及BPO服务(企业将一些标准化的、非决策性的业务流程外包给第三方服务供应商)。2015年上半年公司的主营业务收入为5.57亿元,其中软件实施服务营业收入为4.16亿元。得益于领先的软件开发技术以及客户资源优势,汉德信息能够充分利用这些优势发展供应链金融业务。

在供应链金融供给端,汉德信息采取的是和银行合作的方式来进行供应链金融业务。2015年6月29日,汉得信息与平安银行签署了供应链金融战略合作协议,将汉得信息的供应链金融平台与平安的保理云平台相对接,汉得信息主要提供企业的数据并通过大数据平台来进行风险评估,平安银行主要负责发放资金。随着与平安银行合作的不断深化,平安银行除了参与核心企业的贷款外,还直接给予汉得信息保理公司资金支持,帮助保理公司发展保理业务。进而通过保理业务带动公司供应链金融的发展。

4、供应链服务提供商发展模式

供应链服务提供商发展模式主要是一些供应链服务提供商利用在提供采购、分销、物流过程中累计的客户信息,对上下游客户提供供应链金融产品和服务的一种模式。该模式的主要代表是:怡亚通(002183)。

怡亚通是一家专业承接企业非核心业务外包的整合型供应链服务平台,主要提供广度供应链服务(生产型供应链服务)、深度供应链服务(流通消费型供应链服务)、全球采购中心及产品整合供应链服务、供应链金融服务。

怡亚通发展供应链金融主要是通过O2O金融、供应链网上贷款以及小贷实现,资金来源有合作商业银行提供。O2O金融基于怡亚通深度供应链商业模式,定位于将怡亚通380消费供应链平台百万小微终端客户为金融服务对象,与商业银行合作开发终端客户金融需求的业务,实现资源共享,渠道共享,信息共享的一站式金融服务。怡亚通与各商业银行合作,为怡亚通380快消品平台的百万小微零售终端客户提供可持续性、批量化、数据化的金融服务,在O2O金融模式下,需求资金的小微零售端客户无需担保、无需抵押、网上下单,怡亚通提供贷前审核(这与信息化管理服务提供商发展模式相似)和贷后管理,审核通过24小时后由怡亚通的合作银行放款。

5、行业核心公司模式

一些传统行业的公司也通过供应链金融积极转型,这些公司通常具有自身行业的核心地位,在经济调整、产业转型的背景下主业的发展空间或动力不足,于是通过整合行业内和上下游资源,开展供应链金融业务。

安源煤业通过旗下江西省煤炭交易中心发展跨区域多品种电商,金叶珠宝通过收购丰汇租赁进入金融服务领域,道氏技术通过成立共赢商电子商务公司从事陶瓷行业采购和供应商互联网平台业务,传化股份收购大股东资产传化物流打造互联网+物流供应链+金融服务平台,钢铁巨头宝钢股份拥有东方钢铁网和上海钢铁交易中心两大电商平台,智慧能源搭建电缆网的电商平台,并入股北京随时融公司来解决资金来源问题,如此等等,不胜枚举。

这些公司基本沿袭类似的发展模式:自建或收购电商平台导入交易流量,并逐步发展一列的保理、仓储、物流服务,同时收购或参股金融公司提供供应链金融服务,并解决资金来源。

我们认为行业核心公司进入供应链金融领域的难度要大于前述的平台类或信息服务类公司。公司本身是产业里的竞争主体,与同业存在竞争关系,能否吸引到行业内足够多的流量转移到自身平台上是一个问题,受制于行业自身发展空间的天花板;同时资金流集中后会在核心公司层面放大本行业的周期性风险。这种模式的投资标的选择我们更看好本身行业稳定、发展空间大、市占率已经具备优势的公司。

 

附录

附录1 供应链金融案例分享(案例分享)

案例分享之一:华润河南医药供应链价值创造SVC 

案例企业简介

华润河南医药是华润医药商业集团的全资子公司,公司前身为河南省爱生医药物流有限公司,2010年加入华润医药商业集团,华润河南医药销售额从2011年的22.6亿元增长到2015年的85亿,五年复合增长率达39.3%,2016年预计销售额突破100亿元。

供应链价值创造SVC体系

企业要想赚钱,首先要创造价值。流通企业如何成为产业链中关键资源的有效组织者,为供应链上下游及关联方创造价值?华润河南医药探索并和践行出供应链价值创造(SVC)体系。

供应链价值创造SVC是指:运用全局思维,利用独创平衡毛利工具,与现有ERP、电商平台及银行系统无缝对接,独立开发SVC系统软件,采用数字化系统控制,通过供应链金融实现财务成本与经营利润之间的转换,通过员工自已调品种、算收入实现员工自治,提升供应链整体效率。业务核算从事后统计转变为事前预警、事中控制,从而为公司、员工及关联方创造更大价值。

1、平衡毛利模型

平衡毛利定义:商品销售毛利减去运用资金占用利息

传统的会计计量是总体性的,难以核算具体某一个产品或一笔业务的经济效益。虽然医药流通行业无需进行原料加工,商品的成本容易核算,但财务费用无法进行分摊计入具体商品中。而平衡毛利模型通过计量采购资金的支付方式和付款期限、存货资金的占用利息和销售端回款周期导致的利息损失等,以每笔业务或每种产品的支付和回款情况为依据,公平合理地分摊了供应链资金占用带来的潜在财务成本。这使得核算具体一项从采购到销售全过程的业务,乃至于一个产品所创造的价值成为可能。

“SVC”下的成本核算,将财务成本细分到最基础的承担对象(产品品种、业务员、客户、业务环节……)。核算的“综合净利润”,综合反映每笔业务的真实价值:一笔业务品种、业务员、客户、部门、公司等多层级对应的收入、经营成本、资金占用成本,反映每笔业务的盈利性和营运性现金创造水平。

2、SVC精益管理信息化

目前多数公司使用的ERP系统只能反映商品进销差价,没有顾及到上下游资金占用费用,因此不能真实反映商品成本及为客户创造的真正价值。“平衡毛利”全面考虑上下游资金占用及变动费用,在ERP系统之外研发一套完整、精益的信息系统,即供应链价值创造系统(以下简称SVC)。SVC系统突破传统财务思维定式,融入金融结算手段和资金占用时间成本观念,通过系统控制,找到最佳资金占用平衡点,持续改善供应链各环节成本和收益,实现净利润及现金流得到持续增长。

SVC精益管理信息化,改变了会计学传统的逻辑关系和信息化核算系统,把传统的由会计学方法评价企业自身经营绩效转化为经济学的方法来完成会计学的一般原理,把纯粹的财务数据拓展成经济要素关系,把业务、客户关系,业务所有流通关系都融入到平衡毛利核算体系里,也就是把商品流通中主要影响利润的经济行为都量化成为平衡控制系统的基础因子。其最重要的成果就是是建立并应用平衡利润评估模型。可以在业务行为发生之前及过程中进行事前预测及事中控制,对于公司净利润率的提升,从采购环节到销售环节都有详细的着力点,SVC工具贯穿预测、评估、监督、改进等利润创造的整个过程,是对外部财务报表“事后总结”模式的颠覆,因此我们讲利润是可以设计的。

3、价值创造优化路径:设计“利润”和“现金”

对于公司的采购、销售、运营、财务部门及管理岗位人员,不同程度地关注产品的价格、结算方式、付款期、渠道政策、业态结构、客户的账期与结算方式、营运资金需求等等全链条的因素对利润和现金流的影响。试问:

1)、延长15天付款,对产品利润影响到底是多少?

2)、提前1个月付款,改成180天银行承兑汇票方式付款,对产品利润影响又是多少?

3)、调整销售品种客户的业态结构比例、客户账期与结算方式,对产品利润影响又是多少?

4)、综合调整影响变量,对产品利润影响值呢?

5)、利润可量化至产品,那到底需要多少资金匹配,资金从哪里来呢?

公司借用平衡毛利模型和SVC信息化工具,明确具体到每一笔业务的着力点。

4、供应链金融

企业发展到一定阶段,必然开展供应链金融业务,我们把金融视为业务系统的有机组成。金融工具为供应链成员提供结构化的融资,加快存货、应收账款的流转速度而改善现金流,能够使得企业在合理控制财务成本的条件下,通过财务成本与经营利润的转换,更快的发展业务。

基于真实贸易背景的供应链金融,借助核心企业、物流企业、政府采购部门、事业单位等形成的高等级信用和对上下游企业的风险控制能力,为企业自身和供应链上的利益相关者提供金融服务,拉动需求增长,推动主业收入增长,巩固主业竞争优势,同时通过供应链金融服务可以获取产品差价以外收益。

其实供应链金融的核心不仅是融资,在于整个过程的优化和资金流,在优化过程中,融资只是一种手段,供应链金融更应该成为创造利润、创造现金、改善供应链整个现金周期的有效工具之一,在风险可控和保持较高的投入资本回报率的情况下,通过供应链金融工具,利用付款时间和方式的改变争取超过财务成本以上利润,实现财务成本与经营利润之间转换,并持续创造利润和经营现金流。

 

SVC实施效果

根据商务部发布的2015年年度药品流通行业分析数据,医药流通整体毛利率6.8%,费用率5.3%,净利润率1.7%。华润河南公司毛利率6.36%,略低于行业水平;净利润率2.86%,高于同行业1.16%;费用率3.01%,低于同行业2.29%。

华润河南医药连续3年保持在销售收入、净利润高速增长,投入资本回报率亦维持15%以上的较高增值能力水平。

专家点评

点评嘉宾:宋华,中国人民大学商学院教授

随着人们对医药产品需求的大幅增加,医药行业正处于一个快速增长的时期。行业增长伴随着国际国内竞争的加剧,中国医药流通企业面临着严峻的挑战。2014年医药流通行业平均毛利率6.8%,同比上升0.1个百分点;平均费用率5.3%,同比上升0.2个百分点;平均利润率1.7%,而美国的医药流通费用率为3%,销售利润率为2.4%,可见医药商业流通的竞争力亟待提高。这些都在客观上要求医药分销企业不仅必须在完善内部管理的基础上,降低流通成本,提高流通效率,更需要立足在整个供应链的视角来优化药品流通渠道,能使上下游通过供应链运营的可视(仪表盘)、供应链决策的智能(导航仪)、供应链组织生态(驾驶舱)和供应链要素集成(加速器)来实现流通供应链的高绩效。华润河南医药通过供应链价值创造(SVC)实现了上述目标,缩短了药品流通供应链现金流量周期,为企业、行业创造了价值,甚至为未来建构良好的产业环境做出了努力:

一是通过EVA(经济增加值)和ABC(作业成本法)细化(即供应链仪表盘)实现了流通供应链运营的可视化。

对于流通供应链而言,如何能在作业活动标准、规范的基础上,能使各业务活

动能度量,并且能从系统的角度衡量各作业活动对供应链运行和财务绩效的影响,这是流通供应链建设的关键和难点。华润河南医药的平衡毛利模型通过计量采购资金的支付方式和付款期限、存货资金的占用利息和销售端回款周期导致的利息损失等,以每笔业务或每种产品的支付和回款情况为依据,公平合理分摊供应链资金占用带来的潜在财务成本真正在分销流通供应链层面上实现了EVA和ABC,找到资金占用和利润创造的平衡点,这种“仪表盘”式的管理使得流通供应链具有很好的可视化,能为各参与主体很好地理解某一活动和行为对企业和供应链的影响,也为供应链主体之间的沟通和协调奠定了基础。

二是借助于精益管理信息化实现了供应链决策的智能化(即供应链导航仪)。

供应链管理的关键不仅在于能够切实地知晓活动的价值和影响,更在于指导大家的行为,为下一步的决策提供指引。华润河南医药的精益管理信息化在指引企业人员决策的同时,也为上下游企业的决策优化提供了支撑。

三是通过流通供应链服务化建构相对良好的组织生态(即供应链驾驶舱)。

供应链的可持续发展需要所有参与各方能形成有机的互动和网络,使得各方各就其位、相互发展、各得其利,华润河南医药提出的为上游服务、为下游服务、为政府服务、为银行服务的理念和服务形态,正是这种努力的表现,这是中国医药流通打破以邻为壑的陋习,真正走向产业持续发展的良好肇端。

四是借助于供应链金融推动流通供应链的增值,为企业和参与方创造现金和利润(即供应链加速器)。

供应链金融的核心在于通过金融的杠杆优化供应链结构和流程,并且在产融结合的基础上,实现产业供应链的巨大价值。华润河南医药的供应链金融探索不仅能帮助相应的企业主体解决资金困局,更是能助力供应链结构合理化、流程清晰化、要素融合化来创造流通供应链的巨大价值。

上述四个方面实现了,不仅医药流通企业的核心竞争力得以形成,而且对于建立良好的中国医药流通供应链,无论是在新模式的拓展,还是风险控制方面都能够有所建树。

案例分享之二:鲜易构建智慧生鲜供应链生态圈 

案例企业简介

河南鲜易供应链股份有限公司(以下简称“鲜易”)成立于2013年7月,由鲜易供应链、鲜易网络科技和冷链马甲三个专业公司组成。公司定位于O2O生鲜供应链服务商,致力于为客户提供温控仓储、冷链运输、供应链金融、生鲜品集采分销、国际贸易、电子商务等一站式服务。

鲜易先后获得“中国供应链管理示范企业”、“中国食品物流示范企业”、“中国冷链管理示范企业”、“中物联常务理事单位”、“中物联冷链委轮值理事长单位”、“中国仓储与配送协会副会长单位”、“AAAA级物流企业”、“五星级冷链物流企业”、“中国仓储服务金牌企业”、“河南物流行业诚信企业”、“河南物流最具社会责任奖”等资质荣誉,拥有是“河南省温控供应链工程研究中心”承建单位,鲜易网连续3年荣获国家电子商务示范企业称号,冷链马甲被评为2015年度最具价值的中国冷链物流公共平台。。

创新商业模式B2B2B+O2O2O

作为中国温控供应链标杆性企业之一,鲜易深入洞察中国供应链发展进程,响应国家号召,充分了解市场变化及客户需求,时刻把握“互联网+”风口带来的发展机遇,公司定位于O2O生鲜供应链服务商,通过互联网+冷链,依托线上+线下、产品+服务、硬件+软件优势资源,携手合作伙伴,优化生鲜供应链,减少流通环节,降低社会物流成本,构建从企业到产业,再到社会的O2O综合服务平台,承托万亿产业,创造千亿价值,最终实现智慧生鲜供应链生态圈共享共生共创共赢的愿景目标。

公司基于生鲜产业的属性,探索出了B2B2B、O2O2O的发展模式。第一个“B”是包括品牌商、分销商、渠道商、服务商为主的流通服务商;第二个“B”是包括品牌商、供应商为主的生产性服务商;第三个“B”是生产商。三个“B”相互协同,相互联动,围绕用户需求,通过大数据、云计算对消费市场进行分析预测,为分销商、渠道商提供采购建议,为制造商、供应商提供生产规划,定制研发、定向加工、敏捷配送、安心支付等系统化增值服务,并通过线上、线下分销渠道,提供分销服务,将生态圈优质的产品和服务提供给全国的消费者,同时也为生态圈的每位成员提供相应的增值服务,共同成长。

中国生鲜电商的属性决定了在传统电商O2O的基础上再增加一个“O”,第一个“O”是online“线上”,包括冷链马甲和鲜易网;第二个“O”是offine“线下”,是温控供应链;第三个“O”是origin“源头”,从餐桌到源头的溯源体系。

供应链金融服务

随着全球生产经营组织模式转变和我国经济转型期背景下,中小企业受外部环境影响而导致经营存在很多不确定性,使银行金融机构无法对中小企业信用状况做出客观评估,因而中小企业很难长期、持续解决融资难题。鲜易联手金融机构推出系统增值的线上、线下供应链金融服务方案,可以帮助中小企业有效缓解资金压力,助力其进一步做大做强。

在产地,鲜易依托产地布局优势,为农产品加工企业及贸易商提供原料代采+流通加工+温控仓储+冷链运输+产品分销执行+供应链金融的系统化服务,帮助企业或贸易商有效缓解因农产品“季产年销”带来的资金压力。

在销地,鲜易充分发挥销地温控供应链基地网络化优势,为品牌企业或其经销商提供“温控仓储+干线运输+区域分拨+城市配送+采购及分销执行+供应链金融”等系统集成服务,帮助品牌企业或其经销商提升供应链运营效率。

围绕中小型冷链食品加工企业融资难、融资高的难题,鲜易通过原料定金代采+温控仓储+冷链运输+产品分销+供应链金融的系统化服务,帮助他们缓解资金压力,提升市场分销能力。

针对KA商超供应商因结款账期长带来的资金压力,鲜易以其现有或未来一段时间所有的应收账款作为质押物,根据应收账款池中余额情况,为KA商超供应商提供流动资金贷款或有偿授信等金融服务。

打造全国B2B生鲜食材电子商务交易平台-鲜易网,鲜易与中信银行、广发银行、平安银行等多家商业银行合作,为客户提供线上展示及交易、在线质押、在线出账、在线赎货、在线还款等一体化线上供应链金融服务。

供应链金融服务案例

J商贸有限公司是中国领先的乳制品供应商M集团的郑州区域经销商,其代理M集团液体奶、冰淇淋两大系列产品。随着J商贸有限公司业务的快速发展,销售旺季资金断链已成为困扰J商贸有限公司一个大问题。鲜易在充分了解J商贸有限公司业务运作及需求的基础上,为J商贸有限公司制定了定制化的售后回购模式,提供公司“发展易”供应链金融服务,为J商贸有限公司提供供应链金融服务,有效缓解J商贸有限公司资金压力,助力J商贸有限公司进一步做大做强。

生产厂家或经销商(资金需求方,比如J商贸有限公司)和鲜易进行合作,与鲜易签订售后回购协议,先以一定比例的商业折扣把货物销售移交给鲜易,并在协议规定期间内,一次性或分批回购该批货物,鲜易释放相应金额货物。

鲜易全年为J商贸有限公司垫资6次,垫资率达33.62%,有效解决了J商贸有限公司库位限制、资金短缺等压力,帮助其在四个月内完成全年采购计划的74%,成功享受厂家返利政策。

专家点评

“互联网+”正在重新定义商业模式,。鲜易的案例给出了传统产业转型升级的清晰路径。从产品业态到服务业态,从服务业态到互联网业态,实现了打造产业链、延伸供应链、提升价值链的转型升级,在这个三次飞越的过程中,企业的本质也发生了变革,由一颗大树变成了森林,形成了生鲜食品温控供应链生态圈,将企业的平台,变为产业的平台,将产业的平台,变成社会化的平台,带动了大众创业和万众创新,获得了总理点赞。

鲜易之所以能够承托万亿产业,创造千亿价值,其核心是供应链管理能力。产业链、供应链、价值链实际上是“三位一体”的,是从不同的维度对供应链的解析。“互联网+”的时代,也是大浪淘沙的时代。没有实业的根基,没有强大的物流能力,没有核心管理能力和技术能力,所谓的产业互联网就成为无本之木。企业转型升级的背后,是对温控供应链流程、温控供应链技术、大数据和信息系统能力、供应链金融等领域持续巨大的投入。这种“内力”的构建,才是任何商业模式不可模仿的核心竞争力。与从互联网入手的商业模式不同,鲜易走的是由“地”到“天”的路径。这样的转型升级之路会更稳健。

案例分享之三:郑明物流农产品冷链供应链金融升级之路 

案例企业简介

上海郑明现代物流有限公司(以下简称为“郑明公司”)成立于1994年,公司总部设在上海,主营业务包括冷链物流、汽配物流、电商物流、商贸物流,兼营垫付、代收货款以及融资、质押等物流金融服务。郑明公司现(2014年底)有冷链运输车辆600余辆、特种集装箱运输车辆50余辆、厢式及其他运输车辆300余辆,日物流量1.5万余吨,其中冷链物流量5500余吨。

 

 

郑明公司1998年布局全国物流网络;2011年,获得红杉资本投资,成立上海郑明现代物流有限公司;2012年,设立郑明学院、郑明实训基地;2013年,开创国字号冷链培训基地与地方民营企业战略合作的先河——中仓储冷链物流培训基地;2013年,成为中国食品物流示范基地,成功通过上海市高新技术企业认定,凯辉私募基金进入,公司成为中、美、法合资企业;2014年,大和证券、高和创投注入资金,上海郑明国际物流新版网站正式上线,计划3年内完成100个冷库建设目标。

麦肯公司的物流及垫资难题

 

2013年,郑明公司市场部在内蒙呼伦贝尔发现该地区土豆出田外运难题。呼伦贝尔是我国较大土豆生产基地,该地土豆出田后被一家名为“麦肯”的哈尔滨企业收购,经加工后配运至全国麦当劳、肯德基快餐店。由于运力不足,土豆在批量成熟后只有一部分能被及时送往加工厂,不能及时外运的土豆被滞留田间地头,面临破皮、腐烂、废弃的危险,而那些被拉走的土豆也非专业农产品运输车辆,而是临时组织未加装防护设施的一般货运卡车,运输责任度低、经验欠缺,土豆在运输装卸车时会产生损伤,土豆按照品质、大小、完整程度等级分类每吨从600到1500元不等,土豆品质受损直接影响豆农收益。

豆农种植土豆的培育款是由麦肯提供,豆农需要支付一定利息,而从土豆收购、加工、分销至下游快餐门店直至收到货款需要经过两个收到账周期,通常豆农在领取土豆交货单60天之后才收到销售款,期间豆农的生活资金及种植资金仍产生利息成本,不能还平借款造成生活与作业成本升高。

在对麦肯公司进行实地查看,并与其工作人员及管理层进行座谈沟通后,郑明得到以下信息。每年8月中旬到9月底是内蒙土豆成熟季节,麦肯公司在这一时期预计收购20万吨土豆。按照每辆车50吨计算,需要4000车次的运输,平均每天要完成有150到300辆货车的收购任务,采购部人员的工作负荷特别大;货款方面,按每吨1200元计算,共需2亿多元;垫款方面,支付豆农20%预付款用以购买种薯、农药、机械等;下游面对麦当劳、肯德基等快餐店买方市场,常有积压库存产生,最长积压达2年之久。

构筑农产品冷链供应链金融“生态圈”

郑明接下来将供应链管理理论介入麦肯土豆供应链执行业务,提供一站式供应链服务,尝试开展供应链金融物流业务,获取多点赢利,并初步确认以运输组织能力及行业经验首先揽下采购物流这一业务,结合资金优势垫付20%豆农种植预付款,接收麦肯的种植外包及采购、运输业务。在业务接手之后,利用自有物流行业经验、组织能力及行业影响力、号召力,通过招标整合社会车辆进行编队运输,将运输交货时间由原来24小时缩短至19小时;为进一步解决农户资金压力同时为自己创造新的利润点,郑明将销售前土豆进行质押,并在质押手续完成后交付农户质押款,豆农80%货款得以一次性支付,到账周期由60天缩短至15天,豆农种豆积极性提高,郑明拿到麦肯土豆采购收货、质物监管及分销执行业务,质押手续费相比借款利息要低出近一半;农产品参与流通的首个环节可免交增值税及相关税费,并可在之后流转中进行增值税抵扣,土豆出田收装后,郑明工作人员到当地税局为豆农集中办理增值税发票,实现土豆初流通环节增值税进项税抵扣;在分销执行方面,郑明一次性购入麦肯薯条半成品,将麦当劳、肯德基快餐店与自有分销资源进行整合,在分销执行的业务基础上进行购销贸易,减少麦肯公司配送成本及库存积压,增加自身的物流收益及贸易收益。

面包效应

郑明公司在对麦肯项目中,平均利润率在10%左右,有的甚至只有5%,单业务点盈利低,多点业务盈利总和高,整体利润率高达47.5%,这一效应被郑明集团称为“面包效应”。

自此,利用运输这一主打业务取得麦肯土豆运输业务,并根据自有管理经验,与麦肯一起对土豆到接货、生产物流进行改善、提高,利用自有配送经验接下麦肯分销物流业务,并与郑明自有销售渠道整合,消化麦肯积压库存,建立经营自有薯条购销业务,其中配送业务盈利率为4.6%。在购销市场方面,每年麦肯大约拥有5万吨的薯条半成品,郑明公司以每吨9000元购入,10000元售出,每吨赚取1000元的价差,年获利5千万元。在销售环节凭借大盘货源买断优势,以及自身物流网点布局优势,整合下游需求商,构筑分销网络,整合、分享供应链利益,共担分销风险。

郑明公司的整体业务开展按照采购物流组织、豆农种植款垫付、土豆动产质押、厂内物流效率提升、分销物流、购销业务进行麦肯项目推进,在实际业务项目考察、谈判、推进中,各子业务交叉进行、相互推动。

借助郑明公司原有冷链物流、金融物流及其他业务市场,拓展金融物流及商贸业务,并通过自身网络优势提供必要的信息服务,实现供应链物流、资金流、商流、信息流四流整合,巩固了上下游客户关系,紧密了利益相关方合作,强化了郑明公司在供应链中的地位,也为物流行业中全供应链化管理提供了成功

案例范本。

 

说明:本案例内容根据储雪俭、杨新林、弓永章编写的“冷链金融物流企业突破转型之路——以上海郑明现代物流公司”论文缩写而成。

专家点评

供应链管理的真谛体现在四大核心理念上,即整合理念、合作理念、协调理念、分享理念。下面就从四大理念来分析上海郑明现代物流公司这个案例。

整合理念:该案例自始至终都体现出整个的思想。比如,他们从麦肯公司在收购土豆过程中的问题发现了机会之后,重新构建了该业务的供应链,根据新的供应链系统有目的地去整合上下游的各种资源。

合作理念:有了这些资源还不够,必须让这些企业成为自己的合作伙伴,大家有了共同的利益,才能够形成一股合力。郑明在这一点也做得很好,他们并不是简单地把合作者看作业务伙伴,而是看成战略性的合作伙伴。

协调理念:供应链运营中的协调性是决定供应链管理成败的另一关键。该案例中,为了解决收购难的问题,郑明专门制定了SOP,这就在日常业务操作上保证了供应链运行的协调下和稳定性,同时加强现场管理,不因额外的干扰造成成本上升。

分享理念:供应链管理的终极目标是合作伙伴能够分享其创造的价值。通过郑明的供应链整合服务,解决了豆农运薯压力、收购现场压力,资金紧张的压力以及库存积压的压力,使原有各方都从中分享了供应链整合管理而产生的价值,这也是郑明能够成功运营麦肯供应链的关键所在。

正如案例材料中所述,上海郑明现代物流公司如果想在供应链服务上走得更远、成功扩展更多的供应链增值服务项目,必须一如既往地抓住这四大核心理念。

案例分享之四:东煤交易共建互联网煤炭共享经济生态圈 

案例企业简介

东北亚煤炭交易有限公司是中国成立最早、规模最大的煤炭电商平台。自2010年7月正式挂牌以来,东煤交易开始在国内探索基于互联网平台的创新煤炭交易模式,逐步打通交易-金融-物流-数据服务。自2014年4月至今,东煤交易累计交易量达5400万吨,交易额达194亿元。

东煤交易根据煤炭市场区域特点,围绕交付地建立“城市商城”的交易模式,为用户提供区域性煤炭标准现货电子交易服务,实现煤炭低成本直达终端用户的目的。现已建立大连、秦皇岛、天津、日照、无锡、广州、哈尔滨等18个城市商城。

同时,东煤交易结合城市商城在煤炭主要消费城市建立城市会员俱乐部,建设靠近消费企业的地面销售网络。目前已建立了大连、秦皇岛、天津、日照、无锡、杭州、哈尔滨、南京、广州、贵阳10家城市会员俱乐部。

基于企业品牌定位的现货交易模式,同时为满足用户对品牌煤的特定需求,东煤交易为品牌企业提供增值服务——“名企专区”。通过东煤交易电子商务平台实现品牌推广,直销终端用户。目前已有神华、中煤能源、中国国电、华电煤业、满世集团、阳煤集团、泰德煤网、世德集团等大型煤炭企业入驻“名企专区”,得到用户的广泛认可。

东煤交易在提供线上交易服务的同时东煤交易通过与多家金融机构合作,为会员企业提供端到端的、覆盖全产业链条的煤炭供应链金融服务,缓解煤炭贸易中资金紧张的状况,能够有效地规避质量和履约风险,提前锁定成本利润,提高资金使用效率。

东煤交易:共建开放、分享、高效、透明的互联网煤炭共享经济生态圈

近两三年,煤炭行业历经市场洗礼,在“互联网+”的新时代背景下,各地煤炭电商平台纷纷涌现,并不断创新发展。东煤交易作为国内最早探索煤炭电子交易模式的企业之一,怀揣着促进行业发展的理想,以“真、细、德、诚”的核心价值理念,坚持走可继续的文明发展道路,共建开放、分享、高效、透明的互联网煤炭共享经济生态圈。

东煤交易五年来不断试错和探索,不断创新煤炭电商产品——东煤商城、名企专区和东煤交易会,集约上游产能与下游需求,实现在线标准化交易;以创新的东煤金仓等金融产品与金融机构合作,有效解决企业融资难问题,同时通过可视化物流系统,标准化物流管理,为防范金融风险提供有效支持;以东煤城市俱乐部建设为依托,以专业的东煤大使作为煤炭电商顾问和服务员,链接行业内以及行业外无数机构和自然人成为东煤链客,启动组织和个人闲余的资源与能力在东煤交易创新的煤炭共享经济生态圈中以近零成长近零风险的方式创造全新的价值,形成煤炭电商发展新渠道。

供应链金融产品:以东煤金仓为例

东煤E链通是指东煤交易以电商平台为资源基础,通过贸易执行的方式,为客户提供端到端的、覆盖煤炭全产业链条的供应链金融服务。

东煤E链通可为客户提供涉及煤炭物流、交付、融资等全套的供应链整合服务及解决方案。东煤E链通三种融资产品包括:东煤金保、东煤金单、东煤金仓基本可满足煤炭供应链中应收、预付和库存的资金需求。

以东煤金仓为例,东煤金仓是指融资客户将煤炭运输至东煤交易指定监管仓库,将货权转让给东煤交易指定贸易公司(“贸易执行方”),根据入库煤炭总额提供一定比例资金。在规定时间内,融资客户完成销售并还款。

东煤金仓的产品定位:解决煤炭生产、贸易企业在煤炭供应链中涉及的商务、物流、交付、资金短缺等问题。通过贸易执行的形式取得煤炭货权,为客户提供运营资金,使其提前回收货款,降低因库存增加造成的资金积压,加速资金周转,进而扩大业务规模。

供应链金融产品的风险控制

东煤交易结合多年煤炭供应链管理经验与风险管理措施,为其煤炭供应链金融产品制定了有针对性的风险管控策略:

1.规模管控

针对不同的产品规模,采取相应的风险管理措施,区别于普通商业银行,东煤交易的规模管控出发点不仅评估客户的财务报表,还要结合客户的历史交易记录选取最优规模量级,从而有效控制业务规模过量风险。

2.业务评估

依据东煤交易业务人员多年积累的煤炭供应链管理从业经验,接到每笔业务都会从实体操作的角度出发、对整个业务链条进行盈利性评估,通过综合评估来有效降低供应链金融业务的风险,这也正是东煤交易平台区别于银行风险评估系统的优势所在。

3.变现能力

平台型供应链金融服务最大的风险管理就是变现,最根本的体现就是能快速变现,煤炭产品最终无法变现将导致整条业务链的失败,而东煤交易依托自有的商业模式足以覆盖其金融服务的规模,可快速实现变现能力、有效降低风险。

4.规则设计

针对煤炭产品本身的产品特性及煤炭市场的行业特征,需结合煤炭供应链业务链条上的风险点制定相应规则,从而在业务开展初期就对这些风险进行评估和规避,保持整个链条的畅通。

5.现场管理

作为煤炭供应链金融业务的实际操作环节,煤炭产品的现场管理是整个供应链链条的重中之重。因为煤易受天气影响产生自燃、质量损耗等产品损失风险,因此现场场地的封闭、防火、防雨、防水等特性,以及现场作业管理都需要进行把握,从物流的角度降低项目的风险。

正是依靠上述全面细致的风险管理手段,东煤交易的煤炭供应链金融业务才有了长足的发展,所以说,风险管理是东煤交易的供应链金融业务可持续发展的有力保障。

东煤交易未来展望

在目前交易模式、金融产品、物流服务运营优化基础上,东煤交易仍基于行业痛点、用户客观需求,不断进行煤炭电商产品的研发与迭代,形成更多的产品品类,更多的上线产品,满足链客的需求,进而满足用户的需求;同时坚持链客模式,通过不断开发链客,启动和挖掘链客资源和能力,并将其根植于东煤交易创造的共享经济生态圈的环境和土壤中,实现共建分享,最终通过持续优化带来规模增长,形成规模增长与成本下降的“双边网络效应”,促进交易、物流、金融三大成本持续下降,预计2018年东煤交易煤炭交易总量将达7亿吨;交易额将达2800亿元

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案例分享之五:平安银行橙e网:从1+N到N+N

 

案例企业简介

平安银行作为中国供应链金融的始作俑者,近年来基于互联网系统平台推出供应链金融3.0服务,“跳出银行办银行”,在“互联网+产业+金融”方面奋力突进,取得了显著进展,橙e网自2014年7月上线至今,注册用户将近200万,其中企业用户超过40万家。截至2015年末,橙e网支持近千家各类型企业互联网转型,为传统企业转型嵌入“互联网+金融”能力,赋予各类电商平台“钱包+担保支付+理财”等升级功能,与时俱进升级商业模式。

从“1+N”到“N+N”

无论是在供应链金融1.0、2.0时代还是在3.0时代,平安银行的供应链金融自始至终都秉承“因商而融”的理念。所谓因商而融,即供应链金融业务的着眼点在于服务供应链上下游之间的交易,包括如何通过支付结算、融资、增信、信息撮合等服务方便交易的达成和最终履行。同时,平安银行在创新具体的业务模式方面与时俱进,适配于当前的社会、商业、技术环境。供应链金融1.0和2.0下的1+N中的“1”是核心企业,相应的业务也是围绕这个“1”来开展。供应链金融3.0时代,“1”的主体更加多样化,不仅包括核心企业,同时也可以是一个平台,如第三方信息平台、电商平台、供应链协同平台,或是第三方支付公司、政府机构等等。“N”也不再局限于核心企业的上下游,也可以泛指平台、支付公司、政府机构等平台的客户。供应链金融3.0适应当前互联互通的时代,将传统1+N的模式推展到围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。

平安银行橙e网以任一企业为核心的“N+N”模式,依托企业间或第三方交易平台掌握的交易数据,试行“交易信息+信用”的全新供应链融资,在风控理念有新的突破。1.0和2.0模式下,银行对供应链的上下游进行融资业务,风控的着力点还是在核心企业,看核心企业的主体资质和链条的交易结构。一旦出现上下游违约的情况,通过其与核心企业的交易安排来缓释和降低风险暴露。但随着银行同业竞争日趋激烈,利率市场化的步伐日趋临近的背景下,依赖传统业务模式生存的市场空间越来越小。所以,各家银行都在实施客户下沉战略,发力中小微企业客户群体,把供应链金融业务的触角延伸到核心企业上下游的多级供销体系,或直接切入经销商、供应商的上下游提供金融服务。

橙e网的“互联网+供应链融资”解决方案,志在实现全产业链的金融服务覆盖,被冠以“网链平安”系列融资服务,将平安银行在供应链金融领域深耕十多年的实践,借助互联网平台,覆盖到上游的上游供应商、下游的下游经销商;同时服务于更小体量的“1”及其上下游客户。橙e网更将供应链交易概括为“熟客交易”(区别于阿里平台“陌生交易”),根据供应链“熟客生意圈”的特点,提供有交易伙伴之间长期形成“商业信用”支撑的不一样的融资安排。

橙e融资解决方案,纵深贯通全产业链,同时为客户提供融资、结算、理财、商务服务的综合解决方案。橙e网以企业生意协同为中心,展开融资流程,以全产业链视角促进企业转型升级,通过产业链整合、供应链优化,总成本显著下降,最终受益的是中小企业和终端用户,普惠金融的理念得以实现。

往云端竞争围绕“四流合一”开发SaaS云服务

平安银行橙e网基于现有产业链客群及供应链金融的业务结构,创新“供应链金融+产业基金”的业务运作模式,满足产业链龙头企业/产业生态主要参与者联合开展供应链金融服务、提升链条把控力的需求,藉此开拓优质产业链市场,推行供应链金融应用云端化,并围绕“四流合一”的业务构想,开发了“生意管家”、“发货宝”等免费的SaaS云服务,支持中小企业零成本、快速实现电子商务转型升级。

比如,使用平安银行“生意管家”的用户,不管是制造型企业、流通型企业还是服务型企业,它们可以利用“生意管家”在PC端和手机端在线管理进销存,在线与上下游客户协同做生意,在线发货,在线支付、融资,实现“订单、运单、收单”与金融服务的一体化。“生意管家”系列整合服务推出一年多时间,已有超过40万家小企业下载注册。“生意管家”还与多家云基础应用、企业协同、云通信等企业云服务提供商组成联盟,更好地为中小企业提供优质的云服务,让中小企业一开始就可以借助互联网云平台体验“互联网+”的真正福利,让其商务活动能够以最快速度、零成本实现企业商务流程的电子化。橙e收银台则是平安银行橙e网为电商平台搭建一个集合多种收付方式的收银服务体系,包括银行网关、快捷支付、PC和移动端跨行收单、跨行代扣、超级网银、微信支付等当下常见的在线支付方式,实现一个端口接入、点选开通多种支付方式,并因为银行批量接入的规模优势可以享有更低的手续费优惠。

而平安银行橙e网目前推出的发货宝,可以帮助橙e网的用户快速找到合适的物流伙伴。对发货企业而言,它们可在橙e发货宝上输入收发货地址,查看不同物流企业的报价,对比后选择一个物流企业下单,填写相关资料,并对订单进行追踪最后签收。对于一些贵重货物发货企业可以直接进行投保,发货宝可快速为发货人生成货运保单,避免一些货主需要单独在保险公司购买保险的繁琐程序。此外,发货宝还将为物流平台合作方(包括物流O2O电商、物流软件提供商等)提供基于各自业务模式的定制金融方案,为物流合作伙伴提供“物流+金融”服务,满足物流平台合作方支付结算、资金管理、资金增值、信用融资等金融方面的需求。例如,橙e网与国内首家物流垂直搜索及O2O电商交易与运营平台“运东西”进行了合作,发货宝可对“运东西”平台上的货运企业进行贷款,即物流货运贷。它主要依据货运企业发票信息进行额度审定,并将月结单信息推送至发货宝协助审核。橙e发货宝并不直接对接运输商资源,而作为一个“中介”桥接发货方与物流平台,并借助橙e网自身海量的企业资源,作为一个新入口为这些物流平台带来新的流量与客户,这种双赢的安排让合作双方实现1+1>2的效果

引入平台合作与多方市场主体建立广泛联盟

平安银行橙e网遵循开放互联网“流程数字化、产品组件化、服务主动化”的建设原则,打造数据型、标准化、平台化产品,满足全产业链客户需求。同时,平安银行与多方市场主体建立广泛联盟,强化平台与平台的合作,实现橙e网高效赋能、批量获客。

 

目前橙e网已经与数十家联盟平台/产业链核心企业联盟合作,通过插件式基础金融服务,批量获取大量客户,并且通过联盟合作补偿和提升产业服务能力。未来,橙e网一方面将进一步规划和明确网络融资、现金管理与商务支付、电商政务资金管理与账户体系、门户用户体系、商务协同、物流金融等自身核心能力;另一方面,在“金融插件”积累的基础上,通过联盟方式(包括成立电商俱乐部、投行化联盟等方式),迅速扩展橙e网的产业服务范围,形成产业金融服务竞争力。伴随产业服务能力的提升,可以吸引的客群会随之批量增加,最终形成橙e网自我运转、相互驱动、持续发展的良性循环。

橙e网将在经营产业互联网金融业务的基础上,进一步整合资源、建设能力,向轻资产运营、用户流量经营和构建数据能力壁垒的业务形态演进,其基础应用结构为依托电商闭环交易数据,连通产业环境中的多方资金、资产端,并以此为基础提供金融服务。

迄今,平安银行橙e网与数以百计的各类型平台建立了多形式业务合作关系。比如,通过与中企永联、广州瑞智、上海文沥等供应链服务平台对接,基于这些第三方服务平台掌握的供应链熟客交易的真实数据,为链条供应商与经销商提供线上融资服务。如联合中企永联在汽车行业运用互联网“大数据”为上游零部件供应商提供融资服务;与合力中税对接推出发票贷,通过及时了解和掌握企业与上游供应商之间的订单、收货、发票、付款等信息,为客户提供从借款、还款到尾款转出及查询等操作的全流程线上融资和应收账款管理服务。这些创新模式具有很强的示范意义和推广价值,橙e网与一达通、用友、金蝶等一系列平台均已完成对接,透过此种联盟,力图将多方平台上数以百万计的小企业客户纳入平安银行的金融服务范围,通过交易数据和行为数据为中小企业提供融资服务,解决中小企业融资难和融资贵的问题。

供应链协同云服务:“生意管家”应用案例:金蝶ERP数据贷

金蝶是国内领先的企业管理软件及ERP云服务商。金蝶中国是平安银行重要的平台战略合作伙伴之一,其目前已打通包括KIS、友商网、智慧记在内的中小企业ERP产品线,完成了针对金蝶中小微ERR客户全产品线的标准化建模,建立了产品线之间企业客户财务、进销存数据的无缝衔接及快速共享机制,服务的客户超过500万。

“金蝶ERP数据贷”项目的实施,为平安银行引流更多优质客户资源的同时,也为金蝶中国数百万的中小企业客户提供更丰富的融资、资讯、理财等综合金融服务,提升其自身的ERP平台客户服务水平,实现双方的共赢。

平安银行橙e平台通过与金蝶ERP平台对接合作,在经客户授权后,取得其使用金蝶ERP产品的经营数据。通过对经营数据的分析建模,在平安银行橙e体系下,为小企业主提供以小额信用循环授信为核心的,含结算、融资、理财、资讯等多项功能的综合金融服务方案。

 

“金蝶ERP数据贷”产品优势:

(1)审批效率:额度审批效率高,24小时可放款;

(2)简单易用:操作简便,在线申请,随借随还;

(3)利率优势:相同贷款额度情况下贷款利率较低;

(4)平台优势:以融资作为切入点,依托橙e网,为客户提供管理、结算、理财、资讯等多方面的综合金融服务。

专家点评

平安银行在互联网+的背景下,通过橙e网引入平台合作方,与多种具有平台的企业合作,建立产融结合生态圈,通过插件式基础金融服务,批量获取大量客户,打造数据型、标准化、平台化创新产品.并且通过联盟合作补偿和提升产业服务能力,帮助许多中小企业提高竞争能力,帮助企业转型升级,平安银行在供应链金融方面的创新很值得推广。

案例分享之六:一达通外贸综合服务平台供应链金融创新

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案例企业简介

深圳市一达通企业服务有限公司成立于2001年,是我国第一家面向中小企业的外贸综合服务平台,并于2014年加入阿里巴巴,成为阿里巴巴全资子公司。一达通开创了将国际贸易与流通服务分离的外贸服务新业态,采用标准化、专业化、网络化的手段为中小微企业提供通关、物流、退税、外汇、融资等一站式外贸综合服务。通过高效整合中小企业外贸流通服务资源,从而降低中小外贸企业运行成本,改善了交易服务条件,特别是金融服务条件,有效地扩展了中小企业生存发展空间,让小企业享受大服务。

  商业模式

一达通相比传统的供应链企业,有着自己独特的经营模式,可以概括为“以中小企业为服务对象,以电子商务为工具,以进出口业务流程服务外包为内容,以综合服务平台为依托的整合型全程外贸服务平台和创新型企业。企业的基本业务定位是:专业为中小企业进出口提供全面的外包服务,是对传统外贸公司代理服务的全面升级,既有别于传统的电子商务企业,提供买卖咨询,为企业找订单,也有别于传统的供应链,而是依托电子商务平台,利用自身开发的进出口交易系统为客户提供一站式进出口服务解决方案和融资服务。由于中小企业面临较大的成本控制压力和资金缺口,因此有着相对强烈的进出口服务外包需求,这也就成为一达通公司选择市场和业务定位的直接原因;同时,由于要利用信息化专业化手段提供全程外包服务,一达通相比传统的供应链企业有着更强的资源整合能力,形成相对较高的经营优势和服务能级。

一达通的盈利模式也具自身特色,有别于其他传统供应链和贸易公司,不以服务费、佣金为主要赢利来源,也不赚取商品差价,赢利主要来自集约外贸各类流通服务规模,赚取“服务产品”的差价。就如同沃尔玛,靠集约商品采购规模再零售商品获益,一达通外贸综合服务平台则是依靠集约服务产品采购规模再零售给中小商户获益,犹如一个“综合服务批发超市”。

创新的网络融资通道

一达通通过综合服务平台与银行信贷平台相结合,为中小企业客户提供融资通道,集退税融资、电子商务、支付结算于一体,为中小企业提供全方位、多层次的综合金融服务方案。一达通外贸供应链平台运用自身系统处理能力,将监管、申请、投放、还款、放贷等相关融资工作纳入一个统一的信息化网络处理平台,较好满足中小企业外贸供应链融资小额、动态的特点,为解决中小企业融资难问题找到一个可行的解决方案。

2008年,一达通与中国银行合作推出“中小企业外贸融资易”产品,提供进出口综合贷款、出口信用证贷款、出口退税融资三大类服务。2011年初又开发了五款“中小企业外贸融资宝”产品,创新订单融资、打包贷款、退税融资、赊销贷款、外汇保值;同时,还为进出口企业提供外贸保险服务。2014年,一达通推出网商贷高级版(现正式更名为:一达通流水贷),为平台服务的中小企业提供无抵押担保的纯信用贷款。2015年,一达通融资部通过不断地努力,在金融服务上新增加了基于信用保障体系的订单,可以提前获得该笔订单一定比例的备货融资贷款的金融产品—-信用保障融资。同时,一达通在为国内供应商提供满足不同阶段资金需求的多种金融服务的基础上,又联合外资金融机构推出了一项面向从中国供应商进口商品、有采购资金需求的海外买家(进口商)的纯信用、可循环额度的互联网金融服务,即E-CreditLine(ECL),进一步完善一达通面向买卖双方的融资服务的布局。

一达通通过掌握整个贸易流程、控制贸易风险,在国内出口商与国外客户及双方银行之间,扮演了重要的中介担保作用,帮助国内外中小微企业解决融资难的难题。

一达通=互联网+外贸

一达通外贸综合服务平台在诸多方面进行了前沿性探索,形成了自己的特色:一是明确以中小外贸企业为服务对象的市场定位;二是实现了电子商务与供应链服务平台的对接,将线下传统进出口搬上互联网,可以不分地域、不分外贸种类提供公共化服务;三是建立了基于真实交易数据的中小外贸企业调查系统,定期发布专业化中小外贸企业调查报告。与传统的外贸公司、电子商务模式相比,一达通在以下方面实现了创新升级:

 1、推进传统外贸服务模式的创新。

传统的外贸服务企业,以服务大企业为主,采用一对一或多对一的客户服务模式。一达通模式以中小微企业为服务对象,以电子商务为工具,采用流程化、标准化的服务,打造”推进传统外贸的服务模式。通过向中小企业提供一站式的通关、物流、退税、外汇等政府性服务,减轻企业经营压力,降低企业外贸成本。另一方面向中小企业提供物流、外汇、保险、融资等商业性服务,解决企业融资难题,提高企业经营利润。该服务模式一方面有利于服务规模的扩大,适合于中国中小企业数量巨大的实际,另一方面有利于根据流程环节建立服务模型,满足中小微企业千差万别的业务需求。

 2、推进传统电子商务平台的升级。

传统的B2B电子商务平台,主要是解决资讯不对称问题,实现撮合交易的作用,不能深入企业交易过程,持续性满足企业生产性服务的需求。一达通平台,深入企业交易流程,集约化地提供完整的生产性服务,解决“交易实现和发展”的问题。同时,基于交易流程介入,进行企业贸易真实性验证,完成企业贸易数据库建立,解决企业与外界资源方(例如银行等)经营信息不对称问题,解决中小企业融资难等的问题。

 3.一拍档:

一拍档是外贸服务2.0时代的服务模式升级,是阿里巴巴一达通引入外贸生态链条上的各类第三方服务企业(如货代、外贸进出口代理、报关行、财税公司等)成为紧密合作伙伴,为具有出口服务需求的客户,提供本地化、贴身化、个性化的低成本出口流程服务。

 

  供应链金融产品及案例之一:一达通流水贷

 

一达通融资部在一达通基础业务数据沉淀中,通过自身的底层数据的搭建、企业征信的信息互通,研发出基于企业贸易背景的企业贸易融资类金融产品,服务整个贸易链条的买卖双方,包括针对国内供应商(卖方)的赊销保、信融保、信保订单备货融资、退税融资、结算宝金融产品及针对海外买家(买方)的E-CreditLine(ECL)金融产品,从解决买卖双方的资金问题着手,促进双方的业务达成。同时基于贸易环节的数据沉淀,一达通融资部研发了企业的信用融资类贷款产品,企业的出口数据加上企业的自身信用,就可以实现企业的信用融资。现阶段代表产品:一达通流水贷。

一达通联合中国银行、平安银行、上海银行等多家银行共同推出全新B2B互联网金融产品——一达通流水贷(原网商贷高级版),该产品是以一达通平台大数据为基础的纯信用贷款产品。产品主要面向使用一达通出口基础服务的客户,以出口额度积累授信额度的无抵押担保的纯信用贷款服务。按照客户最近半年在一达通平台的出口数据,1美元可累计1人民币的贷款额度,最高可贷款1000万元。且申请、放款、还款全部在线上完成,大大提高了贷款的效率、降低成本,解决了中小企业融资难的难题。

 

  

【案例】一达通流水贷(原网商贷高级版)让流水贷不再是梦

深圳市XX光电有限公司与一达通合作的缘分就是从流水贷业务开始的。一直以来,景翰光电经营稳健,但由于缺少房产抵押,向银行申请贷款支持扩大生产时,却屡屡遭到银行拒绝,未有银行愿意给该客户贷款。2015年7月,公司陈总在了解到一达通流水贷(原网商贷高级版)业务,通过外贸出口数据的累积以及自身的信用,即可获得一笔无抵押的纯信用贷款,能够很好的解决公司的流动资金问题,对此陈总非常感兴趣。7月10日该公司以自营外贸数据向一达通申请贷款,一达通融资部同学与上海银行客户经理一同上门拜访客户、收集资料,收齐资料后仅仅5个工作日,客户即正式获批上海银行500万纯信用贷款额度。客户按照产品要求通过一达通出货积累数据,完成了500万流水贷款的全额提用。流水贷的成功申请不仅为企业经营周转补充了急需的现金流,更为企业日后发展积累了“大数据”这一无形财富。

 

  专家点评

阿里巴巴一达通的发展历程可以总结为开启了外贸综合服务平台的新模式。

首先,一达通外贸融资特点那就是打通中小微企业与金融机构之间的障碍,让中小微企业能够获得优质的金融服务。

以往,中小企业融资难的问题非常突出,因为中小企数量多,资信情况复杂,银行一般也对复杂的资信调研流程感到头痛。而一达通模式把外贸流程链条上的必经环节:海关报关与其他流程和服务综合到一个平台上。主要是把外贸的流程和政府的合规流程进行了集约化、标准化、规模化和电子化,从而实现贸易流程的效率的提升。不仅如此,还通过贸易数据的沉淀,又可以与其他的交易前和交易中的很多环节打通,帮助网络的外贸市场建立诚信的环境,为外贸价值链上的服务提供数据的支撑。最终使得对中小企业外贸融资得以方便实现。

其次,一达通的模式帮助外贸网络市场形成生态体系。

其平台的综合服务,使外贸的价值链或者供应链形成闭环系统,实现外贸B2B交易的网上交付,这样使得国际贸易当中的中小企业可以以最低的成本进入国际贸易价值链中。这一新型外贸诚信体系给外贸监管带来了便利,同时也可以使广大中小企业更好地集中在做好产品,做好市场的分工环节上。这个服务与贸易和生产的细分让整个社会的生产制造和服务的分工更加清晰、有效,形成,高效的中小企业参与国际贸易的供应链体系。

第三,阿里巴巴一达通外贸综合服务企业模式真正解决了外贸供应链当中的关键环节的电子化和便利化,也使得政府的监管可以建立在可追溯,可透明,可安全的基础上。

从政府的角度上来看,提高了政府对贸易的监管效率。对企业,特别是中小企业,也解决了参与国际贸易活动中长期困扰中小企业的融资难问题,对付政府合规手续的程序复杂问题,为国际贸易便利化的实施提供了解决方案和示范模式。

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案例分享之七:京东金融的创新实践 

案例企业简介

京东金融是隶属于京东集团的子集团,旗下还有若干分公司,包括保理公司、小贷公司等。2015年6月,京东金融7块业务中只有供应链金融是获利,其他业务仍在“砸钱布局”。2015年11月,京东2015财年第三季度财报显示,第三季度京东交易总额(GMV)达到1150亿元,同比增长71%;净营收为441亿元,同比增长52%;亏损5.308亿元,净利润率为-1.2%,尽管系自2014赴美上市来连续第6个季度的亏损,京东强劲的增速仍让外界一些投资者看好。2015年第四季度及全年财报定于2016年3月1日发布。

在过去两年中,京东金融建立起了布局广泛的金融科技平台,通过输出风控能力、产品能力、技术能力以及场景解决方案,拓展京东生态外场景,服务用户消费升级、财富增值以及企业资金管理等新生需求,助力创业创新,促进了我国的消费驱动、实体经济发展和转型,是我国在经济新常态下战略选择的典型代表。

金融服务:京东业务战略“四驾马车”之一

控制资金流,实现资金的闭环,然后开展信贷业务。京东战略已逐渐清晰,京东已经开始了以电商销售平台为基础,同时撬动物流、金融两大利润产业进行布局。2013年7月,京东金融独立运营,依托京东生态平台,逐渐发展出供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险和证券7个板块,陆续推出京保贝、白条、钱包、小金库、京小贷、产品众筹和股权众筹(现改称私募股权融资)、小白理财等产品。

针对阿里的“平台、金融和数据”三步走战略,京东的实质上调研为三个战略方向:自营电商、开放服务、金融。金融的重要性,刘强东曾大胆表示京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。金融服务是业务战略“四驾马车”之一。

京东动产融资底层设计冲破传统模式桎梏

京东金融产品将随着其商业模式的成长而成为完善电商生态链的重要环节。

京东供应链金融目前主要包括:京保贝、京小贷以及动产融资。

其中2013年底上线的京保贝主要包括应收账款池融资、订单池融资、单笔融资、销售融资等多产品;

2014年上线的京小贷系为电商平台卖家提供小额信贷;2015年9月,京东金融联手中国邮政速递物流,首创基于大数据的电商企业动产融资模式。2016年1月,京东动产融资单月放贷实现破亿。

2015年9月,京东金融联合中国邮政速递物流推出互联网金融领域首个针对B2C电商企业(直接面向消费者的电商企业)的动产融资创新型产品“云仓京融”。

随后短短5个月时间,京东动产融资的融资类型、合作伙伴、放贷规模迅速发展,既帮助大量电商企业获得动产质押贷款,还逐步通过B2B(企业与企业间通过网络开展交易活动的商业模式)平台向线下经销商覆盖。

近年来随着新常态下的大宗价格走低,传统金融机构沿用多年的仓单质押、互联互保等融资业务模式受到了前所未有的挑战,行业信用恶化导致企业普遍陷入融资困境,我国的动产融资业务随即也经历了较长的阵痛期。虽然目前经济增速下行,但中小微企业仍有着真实的旺盛融资需求。在其约70%以上的资产都是存货等动产的现实情况下,利用数据和模型可以有效地控制市场和操作风险,进而寻找到新的商业模式的突破。京东动产融资的底层设计恰恰冲破了传统模式的桎梏。

京东动产融资能通过数据和模型化的方式自动评估商品价值。其次,风险管理上,京东动产融资与有“互联网+”特点的仓配企业结合,采用“全程可追溯”的思路。面对业内常见的“电商刷单”问题,京东动产融资将自动配对检验销售数据和仓库数据,只有当两者数据统一,才被视为真实销售,从而有效规避信用风险和诈骗风险。最后,京东动产融资的突出特点在于“不把货压死”。其系统可以智能地调整被质押的sku,“卖得快的货就少质押点,卖得少的货就多质押点”,一旦质押品即将卖完,系统可以随时提示客户补货。质押商品的动态替换,释放高速流转的货物,满足企业正常经营需求。

“云仓京融”项目的风控机理

众所周知,“动产融资”原来大多属于大宗质押。大宗商品由于价格波动率大,导致这一融资方式充斥了各种风险。而消费品的动产融资由于很难估价,一直发展很慢。

京东发展十年来,平台上积累了大量的商品交易数据,且这个交易数据非常细,针对这些交易数据基础,如果再引进一些外部第三方数据,那么,就可以测算出这些商品的另一种价值,它可能会解决原来银行解决不了的几类问题。

例如,京东平台数据和中邮速递仓储的相结合的——“云仓京融”项目的风控机理:

第一步,解决“如何用系统数据解决商品的质押评估问题”。银行是没法去对众多SKU估值的,有一些小贷公司也做与这个类似的质押,但最多估几十个SKU,而京东却有海量的SKU数据,可以获得产品的价格曲线、产品生命周期等数据。可以做出商品的折扣预测,以及几个月后的商品价格走势,可以实现质押率计算的一个自动化。

第二步,“重监管”模式。质押监管都是派人去现场监管,而且这些人员必须有监管资质,这其实是监管效率低、监管效果差,且风险很大的监管模式。把“重监管”变为“轻监管”的模式,其实只要合作方的仓储系统,能够按照京东研发的监控系统发出指令,就可以实现轻松控货,而不用再派人去现场看着货品。

第三步,“货物的真伪和质量问题”如何解决。传统的方法是靠人去抽查,完全依赖人的经验,所以在货物真伪和质量把控方面应更加智能化。每一个货物都是在一个供应链链条上流动的,流动的环节越多,数据造假的可能性就会越大。有仓内数据和销售最上游数据,就可以大大提高对货品真伪、质量的把控。另外,再加上从第三方获取的一些数据,通过这些较为复杂的交叉验证关系,再进行造假是基本不可能的。

第四步,也是最关键的一步,那就是传统的质押,货物一旦成为质押物,就意味着货物放不能动了,只有再拿钱来换才能动。而这个对于做零售和分销以及电商企业来讲,完全不可接受,因为这些商家本来流动资金就不多,一旦货物被押死没办法出售,也就意味着没办法回笼资金。经过反复的探索研究,探索出全新的动态置换模型。京东就会通过动态置换模型系统,自动抓取供应商重新补进来的SKU,生成一张新的质押清单,做到质押清单的无缝替换,让质押的货物流动起来。

专家点评

京东作为一家中国乃至全球瞩目的电子商务企业,其构建的基于大数据的全链条金融服务体系已经为业界所关注。在以京东为核心的电商生态圈中,下游消费者、上游的供应商以及在其平台上运作的第三方电商企业、第三方物流与仓储企业、银行、证券与保险机构等,都在京东的金融服务圈中,分享并贡献着自己的信息与服务,同时也收获着参与互联网与大数据环境下金融服务创新所带来的收益。

京东令人钦佩之处在于,它在初期的模仿国际先进的电子商务企业的过程中,不仅培养了自身在客户管理及物流方面的基础运营能力,同时利用自身积累以及集成外部的客户、交易、物流等数据资源,在挖掘不同类型客户在不同阶段的投/融资的需求的前提下,提出了供应链金融、消费类金融、理财、众筹、支付与结算等多种在线金融服务创新模式,形成了金融服务与网络零售、物流服务、信息服务等多领域的跨界融合与发展。

从京宝贝、京小贷到动产融资等产品发展过程,展示出了京东从内部供应链的局部数据的应用,逐步延伸到集成外部征信数据、仓储数据、物流运输数据等的全面数据管理与运用的能力。这种能力的培养应该是所有企业在产品创新、服务创新以及商业模式创新过程中所共同追求的。

京东与所有其他电商企业面临的挑战是,面对发展迅速但是缺乏宏观诚信外部环境的条件下,如何促进企业内外部的信用生态环境的建设。此外,京东在金融产品与服务的设计中,如何避免过度追求自身利益的最大化而影响到与其他企业的协同发展。作为诸多传统产业企业的重要合作伙伴,京东如何在中国制造的转型升级中,发挥更多的市场引导与润滑作用,从而共同提高中国制造的市场竞争能力,这些应是一个伟大企业在其发展战略制定中应该思考的。

案例分享之八:筷来财创新供应链金融模式助力餐饮产业升级 

案例企业简介

筷来财平台于2015年9月正式上线,由食财有道网络科技(北京)有限公司及其全资控股公司筷子金融信息服务(上海)有限公司(以下简称“筷子金服”)、北京筷易采供应链管理有限公司、北京旗中旗农业发展有限公司联合运营。食财有道成立于2015年2月,是国内领先的餐饮供应链金融服务企业。

目前,筷来财与多家知名连锁餐饮、金融机构、专业律所、贸易机构、大数据及云服务机构等达成战略合作,依托互联网、大数据、云计算及先进的金融风控技术,为餐饮供应链上下游中小企业量身定制360°天眼风控体系,构建银行专业级RBBO风控模型,同时整合中国人民银行征信中心质押登记、第三方支付平台资金托管、专业律所法律监督、实力担保公司项目担保等安全保障手段,为餐饮供应链上下游中小企业提供高效率、低成本、可循环的信用化资金解决方案。同时为理财端用户推荐安全透明、收益可观的餐饮供应链优化项目。整合一切有利资源,连接一切可以连接的力量,助力餐饮产业转型升级,开创餐饮4.0时代,携手创建互联互通、互信互助、互惠互利的共享金融美食生态圈。

筷来财专注供应链垂直领域,首创C2S模式

 

筷来财搭建的餐饮供应链金融服务平台,专注为餐饮供应链垂直领域提供金融服务,真正在餐饮业内实践金融服务实体经济,扶持餐饮供应链上下游中小企业发展,助力餐饮产业转型升级。目前,餐饮行业增速回升,尤其是大众化、品牌化连锁餐饮更是扩张加速,仅2015年一年在北上广深等一线城市餐饮企业新增数量就达到6万家。然而,专门面向餐饮供应链的金融服务市场基本处于空白状态。筷来财发掘金融蓝海,首家推出餐饮供应链优化服务,解决长期困扰餐饮业账期、资金、供应链管理等难题,满足餐饮业的真实需求,市场前景巨大。

筷来财实施“一链一圈”发展战略,成长潜力巨大,从“链”上来看,由农产品的种植、养殖环节,一直延伸到餐饮的终端消费者。每一个环节上都包含着供应链上下游的合作关系。而以餐饮企业为一个原点,越往上游中小企业越多、企业规模越小、经营管理越不规范,受到账期引起的成本升高、资金周转率降低、流动性不足等问题就越严重,对供应链优化服务的需求也就越迫切。而筷来财选择餐饮和分销之间的供应链作为第一个切入点,提供餐饮供应链优化服务,将优质连锁餐饮企业及其供应商与金融机构、专业律所、大数据及云计算服务机构及其他资金提供方整合成共享金融美食生态圈。

筷来财首创C2S模式,是实现“一链一圈”发展战略的基石,包含两层结构,一是个人对接供应链,即打开封闭的供应链,促使外部的专业服务机构、甚至个人都可以参与进来;二是资金对接供应链需求。这两层结构完成了资金方、采购方、供应方、服务方的四方多维度连接。

在C2S模式中,筷来财独创360°天眼风控体系,银行专业级RBBO风控模型,动态还原与监控真实的经营数据。以此设计并开发以采购方/供应方的应付/应收账款为标的餐饮供应链优化项目,再由各类资金提供方购买由筷来财平台推荐的餐饮供应链优化项目以实现资金的闭环,为餐饮供应链上下游中小企业提供信用化资金解决方案,盘活供应链存量非信贷资产,提高资金周转效率。同时,相比从传统金融机构获取资金或通过赊销的方式变相缓解流动性压力,筷来财供应链优化服务的优势是明显的,采供双方获取资金的效率大幅提高、成本也降低巨大。

而相较于P2P,筷来财C2S模式最大的不同在于业务性质。P2P的业务核心是借贷,收入来自于利差,而C2S的业务核心是提供“现结代付”的供应链优化服务,收入来自于服务费,且该费用来自服务为供应链双方节约下来的资金。另外,C2S模式以已经发生的真实交易为标的基础,保证资金与项目的一一对应。因此,在风险评估方面,筷来财餐饮供应链优化项目比P2P网贷平台理财项目更加安全透明、风险控制水平也更高。

 

案例 优化餐饮供应链,实现多方共赢

某餐饮集团,成立于2005年,是一家以经营健康养生餐饮为主的大型健康餐饮管理集团,经过9年时间的稳健经营与发展,目前已形成东北、京津、江浙沪三个区域板块连锁布局,全国拥有门店已达30家,年实现销售收入6.5亿元,现有员工3000余人。

近年来餐饮业成本不断上升,只有规模化经营才能有效控制成本、增加盈利。所以,该餐饮集团准备继续加大对连锁经营、扩张规模的投入。然而,却很难在银行拿到融资。故此供应链赊销越来越严重,账期平均约为3个月,导致其供应商的流动资金普遍不足,无法扩大业务规模。而该餐饮集团自己也不得不承担每个月5%的账期隐形加价,成本支出巨大。

由此,为了优化供应链,经筷来财业务人员考察、洽谈,决定向筷来财提出餐饮供应链优化现结代付服务的申请。风控团队随后开始进行实地尽职调查,内容包括但不限于经营状况调查,信用记录调查,债务情况调查,涉诉情况调查,与供应方交易历史调查等;并且依据大数据系统,提取POS流水、第三方脱敏数据等进行交叉验证,并安装专门开发的互联网SaaS系统。

针对于单笔采购交易,由业务团队与风控团队协同进行交易真实性的核实。再由餐饮供应链优化服务审核委员会进行风控审核,通过多达27项维度的评分标准,对实际供应链进行双向动态关系评价,建立独有的A-B餐饮供应链信用评分模型,洞察信用风险,重构信用体系。最终确认平台每月为供应链提供不超过800万、全年不超过9600万、账期不超过120天的现结代付服务。对于该餐饮集团的食材供应商,筷来财接受委托3天内结清该餐饮集团所有供应商已完成的供应货款;促使该食材供应商的资金周转加快,供应客户增多,业务量和收入双双提升。

该餐饮集团通过筷来财餐饮供应链优化服务,降低了采购成本,并且无需额外支付资金利息;原有账期主动拉长,120天沉淀了3200万元资金,用于扩展新业态门店,加快转型升级;获得“互联网+”免费产品服务,经营数据在线化,提高了采购效率,优化了运营管理;负债减少,财务费用降低,利润增加;获得了持续性信用化的资金服务,资金循环使用,充分满足了业务资金需求;创新内部理财模式,为员工提供分红机会和更多福利,安全共享餐厅好收益;供应链金融项目投资转化为消费者和“代言人”,客流增加,知名度提升。可谓一站式解决了连锁餐饮企业“钱、材、客”获取难、成本高的问题。

专家点评

点评嘉宾:曾光 深圳市互联网金融协会秘书长

“筷来财”这种互联网供应链金融模式具有以下两点优势:

优势一:“筷来财”不同于传统的供应链金融模式

该模式的主要优势就是通过集采方式来帮助核心企业降低采购成本,如果是核心企业单独采购,则将会拉高采购成本。

优势二:“筷来财”可帮助核心企业来整合供应商

在供应商整合的过程中主要包括资金的整合及供应链的整合,其中资金的整合,一是由于核心企业参与贸易的过程中现金流较紧张,“筷来财”这种模式能够更好地帮助核心企业采购过程中减少资金的支出,因此核心企业可将其资金用于扩张门店及网点等来扩大自身经营规模及范围;二是核心企业通过承担一定的利息支出来可将账期消除。而且筷来财这种模式同样适用于其他行业,就如建材行业,其供应商相对比较分散、相对较小,也可借鉴筷来财这种模式。

附录2 按照企业融资阶段的不同三例供应链金融案例 

采购阶段–预付账教模式案例分析

 

这种运作模式主要针对商品采购阶段的资金短缺问题。该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供担保,银行等金融机构向企业垫付货款,以缓解企业的货款支付压力。之后由企业直接将货款支付给银行。其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用担保和货物监管。一般来说,物流企业对供应商和购货方的运营状况都相当的了解,能有效地防范这种信用担保的风险,同时也解决了银行的金融机构的风险控制问题。

应用案例:

重庆永业钢铁(集团)有限公司是一家钢铁加工和贸易民营企业,由于地域关系,永业钢铁与四川攀枝花钢铁集团一直有着良好的合作关系。永业钢铁现有员工150多人,年收入超过5亿元,但与上游企业攀钢相比在供应链中还是处于弱势地位。永业钢铁与攀钢的结算主要是采用现款现货的方式。2005年永业钢铁由于自身扩张的原因,流动资金紧张,无法向攀钢打入预付款,给企业日常运营带来很大影响。2005年底,永业钢铁开始与深圳发展银行(以下简称“深发展")接触。深发展重庆银行在了解永业钢铁的具体经营情况后,与当地物流企业展开合作,短期内设计出一套融资方案:由物流企业提供担保,并对所运货物进行监管,深发展重庆银行给予永业钢铁4500万的授信额度,并对其陆续开展了现货质押和预付款融资等业务模式,对永业钢铁的扩大经营注入了一剂强心针。在取得深发展的授信以后,当永业需要向攀钢预付货款的时候,深发展会将资金替永业付给攀钢,或替永业开出银行承兑汇票。与深发展合作以来,永业钢铁的资金状况得到了极大改善,增加了合作钢厂和经营品种,销售收入也稳步增长。

案例分析:该案例成功的关键首先在于融资的预付账款用途是向攀钢进口原料,银行的融资是直接付给攀钢,这就是在供应链的链条上借助核心企业的资信为下游企业进行了融资;其次在于当地物流企业同意为其授信额度提供担保,并对所运货物进行监管,使银行可以降低信贷风险,在融资时通过第三方获得了物权控制。

 

 

运营阶段–动产质押模式案例分析

 

这种运作模式主要针对中小企业运营阶段。该模式主要特征是以动产质押贷款的方式,将存货、仓单等动产质押给银行而取得贷款。第三物流企业提供质物监管、拍卖等一系列服务,如有必要,核心企业还会与银行签订质物回购协议。这种模式将“死”物资或权利凭证向“活”的资产转换,加速动产的流动,缓解了企业现金流短缺压力。动产质物具有很大流动性,风险很大。第三方物流企业和核心企业与银行等金融机构合作,可有效降低信贷风险,提高金融机构参与供应链金融服务的积极性。

 

应用案例:

 

这种动产质押供应链金融服务在国内也已有很多实践案例。深圳市财信德实业发展有限公司(以下简称“财信得”)是一家从事国内商业批发、零售业务的贸易公司,成立于1998年,注册资本1000万元,是内蒙古伊利牛奶(上市公司,以下简称“伊利股份”)在深圳地区的总代理。财信德作为一家成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大的民营企业,他们的自有资金根本不可能满足与伊利的合作需要。同时他们又没有其他可用作贷款抵押的资产,如果再进行外部融资,也非常困难,资金问题成为公司发展的瓶颈。此时财信德向当地民生银行提出以牛奶作为质押物申请融资的业务需求。在了解财信德的实际需求和经营情况、并结合其上游供货商伊利股份,民生银行广州银行经过研究分析,大胆设想,与提供牛奶运输服务的物流企业合作,推出了以牛奶作为质押物的仓单质押业务。物流企业对质押物提供监管服务,并根据银行的指令,对质押物进行提取、变卖等操作。银行给予财信德综合授信额度3000万元人民币,以购买的牛奶做质押,并由生产商伊利股份承担回购责任。该业务自开展以来,财信德的销售额比原来增加了近2倍。这充分说明了供应链金融服务能够很好地扶持中小企业,解决了企业流动资金不足的问题,同时也有效控制了银行的风险。

 

案例分析:该案例成功的关键首先在于民生银行业务创新,同意用牛奶作为质押物对企业进行授信,牛奶属于容易变质的食品,因此操作过程中物流企业的 积极配合也是密不可分的,在银行、物流企业、贷款客户的共同努力下,才有可能实现供应链融资的顺利开展。

 

销售阶段–应收账款模式案例分析

 

这种模式主要针对企业商品销售阶段。由于应收账款是绝大多数正常经营的中小企业都具备的,这一模式解决中小企业融资问题的适应面相应也非常广。这种模式的具体操作方式是中小企业将应收账款质押给银行进行融资,将中小企业的应收账款变成银行的应收账款。之后核心企业将货款直接支付给银行。核心企业在供应链中拥有较强实力和较好的信用,所以银行在其中的贷款风险可以得到有效控制。

应用案例:

 

2004年,中国银行江苏省银行为江苏工业园区内的冠鑫光电公司(以下简称“冠鑫公司”)提供了应收账款质押贷款业务。冠鑫公司主要从事生产和销售薄晶晶体管液晶显示器成品及相关部件,其上下游企业均是强大的垄断企业。其在采购原材料时必须现货付款,而销售产品后,货款回收期较长(应收账款确认后的4个月才支付)。随着公司成长和生产规模扩大,应收账款己占公司总资产的45%,公司面临着极大的资金短缺风险,严重制约了公司的进一步发展。江苏银行详细了解到冠鑫公司的处境后,果断地为其提供了应收账款质押贷款业务,由第三方物流企业为该项贷款提供信用担保,帮助冠鑫公司解决了流动资金短缺瓶颈。

 

案例分析:该案例成功的关键在于应收账款的性质,下游企业是强大的垄断企业,也就是应收账款能否收回关键是下游核心企业的资信,相对于上面的两个案例,银行的风险最小,当然第三方物流企业的担保也是案例中冠鑫公司获得资金的重要条件。随着供应链融资的发展,该类应收账款的融资也可以占用核心企业的授信,无需提供第三方担保,当然这需要征得核心企业的授权。

 

附录3  31家与供应链金融有关联的上市企业

平安银行
皖新传媒
浙江东方
怡亚通龙头
瑞茂通龙头
奥马电器
联络互动
汉得信息
普路通
东华科技
金浦钛业
合兴包装
金一文化
盛屯矿业
苏宁云商
德威新材
道氏技术
爱迪尔
久其软件
瑞丰高材
禾盛新材龙头
天马精化
生意宝
摩恩电气
三元达
新亚制程
法尔胜
海联讯
林州重机
华友钴业
陕西煤业

 

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